SP500伦敦交易更新 2026年3月3日

每周和每日水平

***报价基于 ES1！如需以 500 美元等值现金报价，请减去点差***

周线多空区间：6940/50

周线区间：支撑位 7031，支撑位 6745

周线跨式期权区间：143 点跨式期权意味着周线区间为 [6745, 7031]；密切关注 1.5 倍和 2 倍的波动，以寻找关键反应。

3 月 OPEX 跨式期权：232.8 点区间表明 OPEX 的波动范围在 [6677, 7142] 之间。

3 月 QOPEX 跨式期权：368.55 点区间预测 [6466, 7203]，基于 12 月的 OPEX 数据。

三月月末跨式期权：255.4 点跨式期权表示月度波动范围为 [6623, 7101]。

2025年12月至2026年12月的OPEX跨式期权价格跨度为945点，区间为[5889, 7779]。

日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌 6907

周线成交量加权平均价格（VWAP）看跌 6917

月线成交量加权平均价格（VWAP）看跌 6893

日线结构 - 平衡 - 6965/6828

周线结构 - 平衡 - 7031/6791

月线结构 - 平衡 - 7031/6775

平衡：指价格在特定区间内波动的市场状况，反映了市场参与者等待进一步市场信息时的不确定性。我们应对平衡的策略包括：在区间两端（高点/低点）进行反向交易，同时为平衡状态发生变化时可能出现的突破做好准备。

单次框架高点（OTFH）：指市场趋势中，每根K线都形成更高的低点，表明强劲且持续的上涨趋势。

单次框架下跌（OTFD）：这描述的是一种市场趋势，其中每根K线都形成更低的高点，表明明显且稳定的下跌趋势。

日线多空区域 6808/18

伽马翻转点 6901

日线波动范围 阻力位 6951 支撑位 6818

2σ阻力位 7017 支撑位 6751

VIX多空区域 20

看跌/看涨期权比率 1.24（这些数字反映了当前交易时段的期权交易量。看跌/看涨期权比率低于0.7通常被认为是看涨信号，高于1.0通常被认为是看跌信号。）

交易与目标

做多于日线多空区域反弹/收复目标价位 6884

做多于周线区间反弹/收复目标价位 2σ支撑位日线多空区域

（我倾向于在纽约现金交易时段的最后阶段，尤其是在2σ水平测试时做空，因为90%的情况下，市场在测试这些水平后都会收于这些水平之上或之下。）

高盛交易台观点——“无处可藏”

标普500指数上涨4个基点，收于6882点，买入评级为28亿美元。纳斯达克100指数上涨13个基点，收于24993点；R2K指数上涨90个基点，收于2656点；道琼斯工业平均指数下跌15个基点，收于48905点。美国所有股票交易所的总成交量为209.6亿股，超过了年初至今的日均成交量193.4亿股。VIX指数上涨8.01%，至21.47点；WTI原油价格飙升6.48%，至每桶71.36美元；美国10年期国债收益率上涨10个基点，至4.04%；黄金价格上涨113个基点，至每盎司5339美元；美元指数上涨96个基点，至98.55点；比特币价格上涨5.40%，至每盎司69210美元。

市场似乎并未受到周末美以冲突的影响，地缘政治风险逐渐消退。值得注意的是，市场出现了一些出乎意料的走势，整体市场从早盘低点反弹超过1%。反馈显示，许多子板块的表现与预期相反，防御型股票下跌，而RTY和非盈利科技股表现优异。比特币从周末低点强劲反弹（上涨6%至6.9万美元），引发了CRCL、COIN和GLXY等加密货币相关股票的挤压。市场出现了大量的仓位调整和动能回落，软件股上涨，而半导体领头羊股下跌。尽管油价上涨了7%，但石油相关股票表现不佳。交易量显著下降（纳斯达克100指数成分股交易量下降超过10%），反映出投资者在日内反弹后不愿对投资组合进行重大调整。

美国10年期国债收益率上涨11个基点至4.04%，主要受以下因素影响：1）原油价格上涨引发通胀担忧；2）上周五月末买盘强劲反弹，10年期国债收益率一度跌破4%，创下去年11月以来的新低。信贷担忧和裁员消息也推高了市场对美联储可能降息的预期，6月降息的可能性仍不明朗，市场普遍预期9月将首次降息。ISM制造业指数早盘录得52.4，略高于上月的51.5。虽然新订单略有下降（56，上月为57），但整体依然强劲。支付价格指数从60飙升至70.5，创下2022年以来的最高水平，定性分析强调了关税对成本上涨的影响。

市场交投清淡，交投程度为3（满分10分）。买盘下探底价较30日均价-21个基点上涨240个基点。由于投资者保持谨慎，个股交投清淡。资产管理公司的资金流动基本持平，而对冲基金净买入15亿美元，主要受宏观、科技和金融板块零星回补的推动。宏观交易主导微观交易，受霍尔木兹海峡关闭以及伊朗威胁打击任何试图通过该海峡的船只的消息影响，ETF交易量飙升至总交易量的约40%（回升至2025年4月的高点）。

盘后交易中，MDB股价下跌20%，原因是Atlas季度增长放缓以及全年总收入和营业利润预期下调。

衍生品方面，市场关注的焦点仍然是伊朗局势和地缘政治发展。这些因素最初导致市场走低，但随着波动率溢价的缓解，午盘出现反弹。受周末事件的影响，波动恐慌指数升至约8.5。袭击发生前，风险溢价已经走高，对下行保护的需求显著。前端偏斜度仍处于多年高位。指数对冲（主要针对标普500指数）在交易日早盘被获利了结，使得交易台其他时段相对平静。目前市场焦点转向伊朗局势的进一步发展以及周五即将发布的非农就业报告，预计本周剩余时间的隐含波动幅度约为1.60%。（图片来源：Shayna Peart）